考虑到数据的完整性，本章选择的样本范围为2004年9月到2017年6月。以下针对美国大豆期货、玉米期货与中国大豆期货、玉米期货价格之间的联动性进行考察。需要指出的是，由于中国大豆采用的是同比数据、其他3个指标采用的是连续数据，在一定程度上会影响指标之间关联性的测算。一般地，连续数据的质量会优于同比数据。利用Eviews 7.2进行测算，有关结果概述如下。

相关系数测度

接下来测度国内外大豆、玉米期货价格相关系数，本书使用4个常规测度指标，分别为中国玉米期货价格（DCOR）、中国大豆期货价格（DSOY）、美国玉米期货价格（FCOR）、美国大豆期货价格（FSOY），指标间的相关系数、p值如表14-1所示。

表14-1 国内外大豆、玉米期货价格相关系数

表14-1 国内外大豆、玉米期货价格相关系数-续表

依据相关系数按从高到低进行划分，4个指标之间的6个相关系数分为4类。第一类：高度相关，包括FCOR和FSOY；第二类：中度相关，包括FCOR和DCOR、FSOY和DCOR；第三类：低度相关，包括FCOR和DSOY、FSOY和DSOY；第四类：不相关，包括DCOR和DSOY。根据显著水平可以判断：前三类指标在统计上均在1%的显著性水平下显著；第四类指标在统计上不显著（p＞0.1），表明国内市场上的大豆期货价格与玉米期货价格之间不存在统计上的相关关系。FSOY和FCDR高度相关表明，美国市场上的大豆期货价格与玉米期货价格之间统计上存在显著的相关关系。同时国际与国内大豆、玉米期货价格存在联动性，后续分析将主要从具有显著相关关系的4对指标着手，分别为：FCOR和DCOR（0.7503）、FSOY和DC