金融与科技的融合，对银行风险行为产生较大冲击和影响。本章选取2011～2017年155家中小银行的年报数据和北京大学编制的市级数字普惠金融指数，考察金融科技与银行风险承担的关系。结果表明，金融科技发展显著降低了银行风险承担。运用基于距离和城市创新的工具变量法处理内生性问题，得到一致的估计结果。这一结果在替换银行风险承担指标、替换金融科技发展指标等稳健性检验后仍然成立。中介效应检验表明，金融科技发展会通过银行内部的净息差、管理能力和银行外部的竞争强度、居民储蓄意愿等渠道影响银行风险承担。异质性分析表明，金融科技降低银行风险承担，这在中西部地区的银行、相对规模较大的银行、城市商业银行身上表现得更为明显。应关注金融科技对不同银行的非均衡影响，在注重金融创新和银行稳健经营之间取得平衡。

第一节 引言与文献综述

近年来，互联网、区块链、人工智能、5G等新技术向金融领域不断渗透，形成了金融科技（Fintech）范畴，即“技术驱动的金融创新”。FSB，“Fintech：Describing the Landscape and a Framework for Analysis”，Research Report，2016.金融科技兼具技术和金融的双重特性，有可能给商业银行风险行为带来较大冲击和影响。吴晓求：《互联网金融：成长的逻辑》，《财贸经济》2015年第2期。一方面，从技术角度看，新技术能降低信息搜寻成本（如互联网搜索），提高信息获取质量和速度（如大数据分析），利用密码学构建信任机制（如区块链），从而提升银行的风险管理水平。另一方面，从竞争角度看，科技巨头（Big Techs）凭借其技术优势，在