资本充足率监管下的存款准备金制度

法定存款准备要求与资本充足率监管是金融当局对商业银行施加的最重要的两项管制制度。

近年来，法定存款准备金制度的发展趋势，是越来越多的国家在不断地降低法定存款准备金比率，一些国家甚至最终取消了法定存款准备金制度。相反，对商业银行的资本充足率监管却在逐步加强，而且，在巴塞尔委员会的不懈努力下，全球现在已经有了标准统一的监管框架。现在，各国都在努力按照《巴塞尔协议》的相关要求来加强本国商业银行的资本、资产风险监管。从时间步调来看，各国对法定存款准备金制度着手进行改革的时间大致是在1988年，而第一个规范资本充足率监管的《巴塞尔协议》恰好也是在那个时间公之于世的。从近20年的发展来看，这绝非时间上的巧合；毋宁说，作为旨在约束商业银行资产业务的两个不同的制度，存款准备金制度和资本充足率监管在功能上存在着彼此替代的关系——从一些国家的实践看，资本充足率监管已经在相当大程度上覆盖了存款准备率的功能。

2004年，存款准备金制度与资本充足率监管之间的替代关系开始在中国显现，不过，中国的表现形式比较特殊。当年，为了进一步约束已初现端倪的局部经济过热以及少数金融机构滥放贷款的行为，中国人民银行推出了“差别存款准备金率”制度。与此相关的央行公告值得玩味：“在中国实行统一存款准备金率制度和资本充足率监管尚未有效实施的情况下，缺乏对金融机构区别对待的正向激励机制。……借鉴国际上依据金融机构风险状况区别对待和及时校正措施的做法，对金融机构实行差别存款准备金率制度，有利于抑制资本充足率较低且资产质量较差的金融机构盲目扩张贷款，防止金融宏观调控中出现‘一刀切’。差别存款准备金率制度