养老保障管理业务的历史沿革

养老保障管理业务发端于2009年，彼时各家养老保险机构都面临企业年金业务发展缓慢、“吃不饱”、业务类型单一、养老金融触点不多等问题，且对于纯经营表外业务的几家机构显得更为突出。有鉴于此，原保监会人身保险监管部审时度势，扩充养老保险公司业务范围，养老保障管理业务应运而生。由团体业务试水，过渡到个人业务，业务逐步走上规范发展的快车道，从此养老金融的一块崭新版图徐徐展开。时至今日，已十载光阴，过去的十年恰恰浓缩了行业探索前行的诸多尝试，站在当前时间节点，回溯过去，展望未来，更显得意义重大。在这十年中，以一系列标志性政策推出为节点，养老保障管理业务从起步，到发展规范，进而逐步成熟，业务管理更加科学，机构运营能力不断增强，市场对养老保障管理业务的认知程度也大幅提升。从2009年至今，总体可概括为四个发展阶段（见表1）。

表1 养老保障管理业务的发展阶段及政策沿革

（一）试点阶段：契合市场需求，试水团体业务

2009年12月10日，原保监会下发了《关于试行养老保障委托管理业务有关事项的通知》（保监发〔2009〕129号，简称129号文），这是养老保险行业具有划时代意义的政策。129号文开宗明义“为促进保险业积极参与构建多层次养老保障体系，推动养老保险专业化发展，决定由养老保险公司试行养老保障委托管理业务”，给予养老保险公司一块新的业务牌照，推动各家机构积极满足市场潜在的养老金融需求。

129号文对养老保障委托管理业务进行了定义，是指“养老保险公司作为受托人，接受政府部门、企事业单位等团体客户的委托，为其提供有关养老保障方案设计、账户管理、投资管理、待遇支付等服务”。从市场