我国的企业年金制度建立时间不长，实践中还存在许多问题，例如年金计划建立过程中的“中人”补偿问题、年金投资监管问题、年金模式优化问题、年金制度的激励效应问题、年金投资绩效问题等。本章只针对其中的前两个问题进行探索性的研究。

本章首先建立投资组合目标规划模型，确定年金基金投资组合的最优资产配置比例；其次利用随机波动模型，以年金资产投资于上证国债和股票为例进行实证分析，测算年金资产组合的投资收益率；然后用年金替代率的基本精算模型，给出我国年金替代率的数值估计及相关统计量，评估现行政策下的年金替代率水平；最后对企业年金替代率的各影响因素进行定性和定量分析，作敏感性研究。

文章主要介绍了企业年金的性质与运营机制并分析指出：企业年金应当成为中国养老保险体系的重要支柱。在此基础上，文章提出了加快发展企业年金的思路与对策。

本章对年金保障水平的分析，主要在分析方法方面有所创新，把分析金融波动性时间序列的随机方法用在企业年金替代率的测算中，这是一种新的尝试。具体而言，就是在分析影响年金替代率的主要因素之后，把它们分类为确定性参数和随机参数，对关键的随机参数采取随机方法提高替代率测算的准确性。