本章首先建立投资组合目标规划模型，确定年金基金投资组合的最优资产配置比例；其次利用随机波动模型，以年金资产投资于上证国债和股票为例进行实证分析，测算年金资产组合的投资收益率；然后用年金替代率的基本精算模型，给出我国年金替代率的数值估计及相关统计量，评估现行政策下的年金替代率水平；最后对企业年金替代率的各影响因素进行定性和定量分析，作敏感性研究。

徐颖:山东烟台人，经济学博士，北京信息科技大学教师，近几年来一直致力于企业财务与企业年金的研究，尤其在企业年金保障水平方面有所建树，在《求索》、《人口与经济》、《统计与决策》等核心期刊上发表论文近20篇，被中国人民大学报刊复印资料全文转载多次，先后主持北京市哲学社会科学、北京市教委、北京市优秀人才等省市级课题项目，参与了多项部级和地方横向课题的研究，另外还参与了数部教材和教辅资料的编撰工作。