本文从数字技术与金融市场摩擦、数字技术与金融体系重构及数字技术与新的金融排斥三个方面入手，分析了数字普惠金融的运行机理，认为数字技术的独特性在于能够突破传统金融市场中长期存在的信息壁垒，特别适合解决搜索与匹配、合同执行、建立信任三大信息需求的挑战，减少金融市场摩擦（Market Friction）。借鉴Boot等（2020）提出的概念框架，技术变革影响金融创新的两个关键维度，即信息维度（数据收集和处理）和沟通维度（关系和分布）。数字技术的进步可能加快传统金融中介的脱媒化、改变传统金融市场的运行规则，进而影响普惠金融体系的运行。指出尽管数字技术推动了普惠金融发展，但数字金融本身具有一定的局限性，其效应的发挥还会受到数字鸿沟（Digital Divide）、知识鸿沟（Knowledge Divide）等因素的制约，必须正确理解数字技术创新带来的风险和挑战。

吕勇斌:管理学博士，中国财政科学研究院博士后，中组部、共青团中央第十五批“博士服务团”成员，中南财经政法大学金融学院副院长、教授、硕导，产业升级与区域金融湖北省协同创新中心副主任。中国数量经济学会理事，中国技术经济学会金融科技专委会常务理事，中国金融科技教育与研究50人青年委员，教育部学位中心论文评审专家，教育部专业学位评估专家，湖北省社科联项目评审专家，《经济学季刊》《国际金融研究》Financial Innovation等权威期刊审稿人。主要研究方向；普惠金融、金融科技。主持国家级课题2项、省部级课题3项，在《国际金融研究》《财政研究》等期刊公开发表论文70余篇，出版学术专著2部，获省部级领导批示4项。