20世纪90年代以来，民营企业在整体经济中的占比逐步增大，党的十六届三中全会首次提出要“大力发展和积极引导非公有制经济”，为民营经济的进一步发展扫清了政策障碍。但是民营中小微企业和个人贷款难的问题一直没有得到缓解，以民营中小微企业和个人为借贷主体的民间借贷市场发展迅速，局部地区甚至出现了“标会”“台会”“互助会”“地下钱庄”等民间地下融资机构，成为社会经济稳定发展的隐患。

针对中小企业贷款难的问题，理论界曾经有两种截然相反的思路。一种认为国内银行将信贷资源优先配置给处于“香槟塔”顶端的大中型企业客户，直接造成了对民营小微客户的信贷供给不足，尤其是国有大中型企业挤占了大量的信贷资金和信贷额度；另一种则提出了“香槟塔效应”，认为提供给国有和民营企业（包括股份制大型企业）的信贷资金，均会通过大型企业对上下游采购销售和员工消费等渠道，最终以市场购买的形式流向产业链末端，从而会通过销售收入的形式形成小微企业的资金来源，因此在信贷政策上应该进一步加大对大中型核心企业的信贷支持力度。但在资金流向和周转的过程中，由于合同与服务的履行需要较长时间，为政府、国企等大中型企业提供产品或服务的小微企业在经过漫长的招投标程序之后，往往需要经过较长时间的资金垫付才能最终收到合同应收的价款，因此由于存在“香槟塔效应”失灵，资金提供给大中型企业并不能保证及时和完全解决小微企业融资需求问题，即小微企业前期垫资引起的资金占用和先行投入问题。由于上述原因，“香槟塔”上的资金出现了断流，资金的正常流转通道存在缺漏。

在管理学的经典教程中，存在一个著名的二八法则，即企业80%的利润来源于20%的客户。笔者在对某商业银行一级