第四章实证检验了新型农村金融机构可有效降低农户的信贷配给、提高农户信贷可得性，第五章分析了农户对新型农村金融机构的融资意愿、行为和满意度。那么，新型农村金融机构与传统农村金融机构关系如何？分别对农户的福利影响如何？本章利用2015～2016年采集的陕西和宁夏地区的2946户农户微观数据，首先，采用Multivariate Probit模型分析农户对不同农村金融机构融资选择关系及其影响因素；其次，采用处理效应模型（Treatment Effects Model）来分析新型农村金融机构和传统农村金融机构融资对农户福利效应的影响差异；最后，采用QTE模型进行农户福利水平的分位数处理效应回归分析。

新型农村金融机构贷款对农户福利影响理论分析

农村金融是“三农”事业发展的核心问题之一，我国政府高度关注，并一直致力于解决农村金融市场的发展问题。村镇银行已经成为服务“三农”和小微企业的中坚力量之一。中国银行业监督管理委员会公布的资料显示，截至2016年6月末，全国共组建村镇银行1412家，其中开业1371家，筹建41家。全国村镇银行资产总额10810亿元，较2015年末增加795亿元。村镇银行已经覆盖全国65.9%的县（市），其中有10省市实现县域全覆盖。大多数村镇银行分布在中西部地区，与国家政策相适应。监管层由此判断，村镇银行、贷款公司与农村资金互助社等新型金融机构的发展有力地改善了农村金融环境，减轻了农村金融失灵的程度，监管层将继续培育新型农村金融机构，为中西部、老少边穷和小微企业集中地区提供金融支持。

上述农村金融政策的指向是1978年以来增加金融供给克服农村金融“市场失灵”基调的延续，也是