第一节 金融体系的概述

金融体系有不同的类型，各国金融体系的形成和演进各有特点，存在着路径依赖。不同类型金融体系的功能是不同的，从功能角度看，不同的金融体系对小微企业融资的作用是不同的。

金融体系的类型

世界各国具有不同的金融体系，而且各国的金融体系是不断发展变化的，因此，很难有一个统一固定的标准来划分各国的金融体系。一般而言，根据中介和市场在金融体系中的作用不同，金融体系可以大致分为银行主导型金融体系和市场主导型金融体系两种模式，德国、日本、法国等国家的金融体系常常被称为“银行主导型”，美国、英国等国家的金融体系常常被称为“市场主导型”，而德国和美国是两种金融体系的突出代表。

（一）银行主导型金融体系

德国是银行主导型金融体系的代表国家，德国银行资产与GDP的比值超过1。相对于银行体系，德国资本市场规模较小，流动性相对不高，在德国金融体系融资渠道中的重要程度相对较小。20世纪90年代之前，德国的股票市场市值与GDP的比值仅为0.2左右。之后德国股票市场市值虽然有所提高，但仍然非常有限，债券市场上的债券大部分是由联邦政府、州政府或当地政府、政府法人、银行以及其他中介机构发行的，居民的金融资产主要以银行存款形式存在。

德意志联邦银行是德国的中央银行，落实由欧洲中央银行理事会集中拟定的货币政策，不再奉行独立的货币政策。德国三大全能银行——德意志银行、德国商业银行和德累斯顿银行在银行体系中占有举足轻重的地位。德国银行体系以全能银行为基础，以专业银行为补充。全能银行包括商业银行、储蓄银行和合作银行这三个体系，其中商业银行是核心。全能银行全面参与各种金融活动，包括吸收存款、发放贷款（包括抵押贷款）、